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미국 배당주를 공부하는 나의 최종 목표
  • 배당주 적립식 매수를 통한 복리효과 증진
  • 현재 나의 가장큰 목적은 노후에 안정적 배당
  • 성장주 투자는 배당주의 목적을 이루고, 배당금으로 재투자 실현
  • 50세까지 매달 100만원 이상 배당 목표

옥스포드 레인 캐피털



▣ 종목 : OXLC
(Oxford Lane Capital Corp) - 옥스포드 레인 캐피털
 업종 : 리츠(캐피털)
 구분 : 배당주(월배당)
   - 시가배당률 : 12.38%
   - 주당배당금 : 연간 0.9$, 월 0.075$
   - 배당수익률 : 12.26%(52주 평균 주가 대비)
   - 배당 성향 : 리츠업종으로 법적으로 소득의 90% 이상을 배당으로 지급

[기업소개]
Oxford Lane Capital Corp. 는 주로 CLO(대출채권담보부증권) 차량의 부채 및 주식 거래에 투자하는 공개 거래 등록된 폐쇄형 관리 투자 회사입니다 CLO 투자에는 CLO 차량의 기반을 형성하는 데 사용할 수 있는 대출을 집계하기 위한 금융 구조인 창고 시설도 포함될 수 있음

  * CLO(Collateralized Loan Obligation) :
CLO는 신용도가 낮은 기업 대출채권을 담보로 발행하는 일종의 자산담보부증권(ABS)이다. 주로 스스로 회사채를 발행하기 어려운 'BB-'등급 이하 저신용 기업이 대상이다. 투자 위험이 높은 반면 연 5~10%대로 이자가 높아 고위험, 고수익 상품으로 통한다. 일례로 2018년 미국 B등급 CLO평균 수익률은 14%, BB등급도 9%를 넘었다. 초저금리 시대 높은 이자를 주다보니 투자자가 잔뜩 몰렸고, 저신용 기업은 대출을 계속 늘려왔다.



[주가]

52주 범위 : 6.16$ ~ 8.53$
현재주가(22.3.8) : 7.34$ (1년 평균(7.345$) 현재 주가는 최근 52주 평균주가와 동일함

[투자지표]
   - 분기보고서
      - 2021년 3월 31일 기준 주당 순자산가치 : 5.94$
        (6월 마감된 분기동안 GAAP 총 투자 수입은 약 3,610만 달러, 전분기보다 약 470만 달러 증가)
        ( CLO 지분투자 : 3,470만 달러, CLO 부채 투자 및 기타 수입에서 140만 달러)
      - 2021년 6월 30일 기준 주당 순자산가치 : 6.56$
        (6월 마감된 분기동안 GAAP 총 투자 수입은 약 4,170만 달러, 전분기보다 약 560만 달러 증가)
        ( CLO 지분투자 : 4,000만 달러, CLO 부채 투자 및 기타 수입에서 170만 달러)
      - 2021년 9월 30일 기준 주당 순자산가치 : 6.97$
        (9월 마감된 분기동안 GAAP 총 투자 수입은 약 4,520만 달러, 전분기보다 약 3,500만 달러 증가)
        (CLO 지분투자 : 4,360만 달러, CLO부채 투자 및 기타 수입 : 160만 달러)
      - 2021년 12월 31일 기준 주당 순자산가치 : 6.93$
        (12월 마감된 분기동안 GAAP 총 투자 수입은 약 5,730만 달러, 전분기보다 약 1,210만 달러 증가)
        (CLO 지분투자 : 5,500만 달러, CLO부채 투자 및 기타 수입 : 230만 달러)



[실적 및 배당]
2015년 이후 배당수익률은 10% 이상으로 꾸준히 지급되어 왔으나, 주가 변동폭이 심하여 매수타이밍을 잘 잡는 것도 중요할 것으로 판단된다. 2020년의 경우 최대 배당수익률을 달성하였으며 이후, 배당지급이래 가장 낮은 주당 0.9$의 배당금을 지급하고 있으며, 22년 6월까지는 0.9$의 배당이 확정되었다.
다행히도 이익을 바탕으로 배당금의 규모를 늘리고 줄이는 것같아서 다행이라고 생각함
2015년 ~ 현재까지 평균주가 대비 주당 배당금 지급현황
2015년 이후 배당 수익률 현황

[기업전망 - 리뷰 등]
주당 순자산가치가 현재 6.93$로 시장에서 거래되고있는 주가와 큰 차이가 나지 않는다. 우선은 배당금이 삭감되지 않는 한, 계속 홀딩할 생각이다. 하지만 시장 전반적으로 인플레와, 스테그플레이션까지 겹치며, 금리인상이 높아지고 있는 현재, 리츠업종으로써는 달갑지 않겠지만, 적정한 비중조절을 통하여 안정적인 리츠자산을 운용할 것으로 생각된다. 2021년 코로나-19, 알파, 변이, 델타, 그리고 오미크론, 연준 금리인상, 현재는 러시아 - 우크라이나 전쟁, 국제유가 급등으로 인하여 세계경제가 휘청거리고 있지만, 배당급 지금, 투자수입 등에 대한 꾸준한 실적 확인 및 현재주가 및 주당 순자산가치의 괴리를 추적하는 것도 해당 종목을 보유하는데 큰 힘이 될 것 같다.

 

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